چرا شهریور برای بیت‌کوین (و تریدرها) ماه سختیه؟
با شروع شهریور ماه، افت قیمت بیت‌کوین (BTC) یادآوری ناخوشایندی برای تریدرهاست: تاریخچه به نفعشون نیست!
بزرگترین رمزارز از نظر ارزش بازار، توی ۹ تا از ۱۴ شهریور ماه اخیر افت قیمت رو تجربه کرده و میانگین ضرر ماهیانه‌اش حدود ۱۲ درصد بوده.
این الگوی فصلی، سال ۲۰۲۵ هم دوباره حسابی خودش رو نشون میده. بیت‌کوین هفته رو نزدیک به ۱۱۰۰۰۰ دلار شروع کرد که ضعیف‌ترین سطحش توی تقریباً دو ماه اخیر بود و کل ارزش بازار کریپتو هم به ۳.۷۴ تریلیون دلار کاهش پیدا کرده که پایین‌ترین سطح توی سه هفته گذشته‌ست.
قیمت بیت‌کوین (BTC) طی ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ثابت بوده، در حالی که سولانا (SOL) با ۴٪ بیشترین رشد رو داشته، XRP (XRP) ۱٪ و کاردانو (ADA) ۱.۵٪ افزایش رو تجربه کردن.
تریدرها میگن ترکیب عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی، احساسات شکننده و کاهش حجم معاملات، جای کمی برای خطا باقی میذاره؛ مخصوصاً وقتی داریم وارد ماهی میشیم که از لحاظ تاریخی همیشه سخت‌ترین ماه سال بوده.
تحلیل‌های تکنیکال هم دلگرمی زیادی به آدم نمیدن. الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، اشاره کرده که نمودار کلی ارزش بازار “همچنان داره کف‌های پایین‌تری رو ثبت میکنه که نشونه یه روند نزولیه.”
اون به ناتوانی بیت‌کوین در حفظ سطح ۱۱۲۰۰۰ دلار اشاره کرد و هشدار داد که “افت بیشتر به سمت محدوده ۱۰۵۰۰۰ دلار” در راهه؛ سطحی که مدت‌ها به عنوان حمایت عمل کرده، قبل از رسیدن به مانع روانی ۱۰۰۰۰۰ دلار.
شاخص ترس کریپتو دوباره به سمت ۴۰ برگشته که پایین‌ترین حدش از ماه آوریل بوده. این یعنی قبل از اینکه اعصاب کلا خورد بشه، اضطراب‌ها دارن بالا میرن.
سال ۲۰۱۷، بیت‌کوین با اینکه بعداً همون سال تا ۲۰۰۰۰ دلار یه رالی صعودی هیجان‌انگیز رو تجربه کرد، تقریباً ۸٪ تو شهریور ماه افت کرد. سال ۲۰۱۹ هم، این رمزارز حدود ۱۴٪ تو شهریور از دست داد که پیش‌درآمدی برای ماه‌ها حرکت بدون روند مشخص بود.
حتی توی چرخه‌های اخیر هم، شهریورهای ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ هر دو شاهد افت‌های شدید بودن. این نشون میده که کاهش نقدینگی و نگرانی‌های کلان اقتصادی اغلب با پایان تابستون همزمان میشن.
امسال، این موانع رو میشه توی جریان ETFها به وضوح دید. بعد از جمع‌آوری پایدار تو بخش زیادی از ماه آگوست، ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا هفته گذشته خالص خروجی ۴۴۰ میلیون دلاری رو ثبت کردن.
ETFهای اتریوم، که تازه سال گذشته راه‌اندازی شدن، بیش از ۱ میلیارد دلار ورودی سرمایه داشتن؛ این یه نقطه روشن نادر محسوب میشه، اما همچنین نشونه‌ای از اینه که شاید سرمایه داره می‌چرخه و نه اینکه کلاً داره رشد میکنه.
در همین حال، داده‌های CryptoQuant نشون میده که ETFهای اسپات الان بیش از ۱.۳ میلیون بیت‌کوین رو جذب کردن که تقریباً ۶٪ از کل عرضه رو شامل میشه، و این مقدار اون‌ها رو از نظر سهم بازار هم‌تراز با بزرگترین صرافی‌ها قرار میده.
خطر اینجاست که سطوح حمایتی قبل از رسیدن آرامش در شرایط کلان اقتصادی شکسته بشن. انتظار میره آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی که جمعه اعلام میشه، فقط ۴۵۰۰۰ شغل جدید رو نشون بده که این خودش تاییدی بر کند شدن بازار کار آمریکا خواهد بود.
یه آمار ضعیف، موضع کاهش نرخ بهره فدرال رزرو رو تو ماه شهریور قوی‌تر میکنه؛ این خودش یه محرک میتونه باشه که احساسات بازار رو دوباره به سمت ریسک‌پذیری برگردونه. تا اون موقع، تریدرها دارن برای ابزارهای محافظتی در برابر افت قیمت هزینه میکنن.
داده‌های آپشن نشون میده که قوی‌ترین تقاضا برای قراردادهای فروش (پوت آپشن) طی چند هفته اخیر وجود داره، با انحرافی که به شدت نزولیه، کوپتسیکویچ از FxPro به این نکته اشاره کرد و تریدرهای روزانه رو به احتیاط دعوت کرد.
