صبح بخیر، آسیا!
به خلاصه بازار صبحگاهی آسیا خوش اومدین، جایی که هر روز مهم‌ترین اخبار و تحلیل‌های بازار رو که طی ساعات کاری آمریکا اتفاق افتاده، براتون آماده می‌کنیم. اگه دوست دارین اطلاعات دقیق‌تری از بازارهای آمریکا داشته باشین، می‌تونین به بخش “Crypto Daybook Americas” سایت CoinDesk سر بزنین.
در حالی که معامله‌گرها حسابی روی جدیدترین سیگنال‌های نرخ بهره جروم پاول تمرکز کرده بودن، شاید داستان اصلی و مهم‌تر داره توی استیبل‌کوین‌ها اتفاق می‌افته.
این بخش توی یک سال تقریبا دو برابر شده و رسیده به ۲۸۰ میلیارد دلار، و بیشتر منتشرکننده‌ها (Issuerها) هم اوراق قرضه کوتاه‌مدت خزانه‌داری رو به عنوان وثیقه نگه می‌دارن. به گفته گریسی لین، مدیرعامل OKX سنگاپور، این موضوع باعث شده نقدینگی کریپتو خیلی مستقیم‌تر از همیشه به سیاست‌های فدرال رزرو گره بخوره.
“در حالی که بازارها هنوز دارن با نظرات اخیر پاول درباره نرخ بهره کنار میان، یه تغییر مهم‌تر و بلندمدت فراتر از نمودارها و تیترها داره اتفاق می‌افته. ما توی همین استیبل‌کوین‌های به قول معروف ‘خسته‌کننده’ داریم سیگنال‌های قیمتی بلندمدت بهتری رو می‌بینیم.” این رو لین توی یادداشتی به CoinDesk گفته.
لین ادامه داد: “قدم بعدی، یکپارچه‌سازی هستش – استیبل‌کوین‌ها زیرساخت‌ها رو ساختن، حالا نیاز به یه بازار یکپارچه دارن که نقدینگی، کارایی و کاربرد واقعی رو برای سرمایه‌گذارها فراهم کنه.”
تحلیلگران کوین‌بیس پیش‌بینی می‌کنن که این بازار می‌تونه تا سال ۲۰۲۸ به ۱.۲ تریلیون دلار برسه، که این یعنی هفته‌ای ۵.۳ میلیارد دلار خرید جدید اوراق خزانه‌داری. این ورود نقدینگی ممکنه کمی بازدهی رو پایین بیاره، اما ریسک برعکس هم هست: اگه یهو تقاضا برای بازخرید (Redemption) بالا بره، ممکنه مجبور بشن اوراق رو بفروشن و نقدینگی از بین بره.
این بحث توی قسمت اخیر پادکست “Exchanges” گلدمن ساکس ادامه پیدا کرد، جایی که بری آیکن‌گرین از دانشگاه کالیفرنیا، برکلی هشدار داد که استیبل‌کوین‌ها می‌تونن همون وحشت صندوق‌های بازار پول سال ۲۰۰۸ رو تکرار کنن.
اون گفت: “وقتی ارزش هر سهم از صندوق بازار پول دلار توی سال ۲۰۰۸ به ۹۷ سنت افتاد، آشوب به پا شد، ترس از سرایت به بقیه بازارها پخش شد و دولت برای تضمین صندوق‌ها وارد عمل شد.”
برایان بروکس، حسابرس سابق ارز ایالات متحده، در همین پادکست در مقابل این دیدگاه قرار گرفت و گفت که قانون جدید GENIUS، که پشتوانه یک به یک خزانه‌داری رو الزامی می‌کنه، شبیه اصلاحات بانکداری ملیه که به دوران “بانکداری سرکش” (wildcat banking) آمریکا پایان داد.
به قول اون: “نظارت یعنی امنیت. هر بار که یک توکن جدید منتشر میشه، باید یه دلار دیگه اوراق بهادار خزانه‌داری خریداری بشه.”
این کشمکش، همون معمای بزرگ اقتصادی (ماکرو) رو نشون میده.
مدل کوین‌بیس نشون میده که استیبل‌کوین‌ها دارن بیس‌پوینت‌هایی رو از بازده اوراق خزانه‌داری کم می‌کنن، بروکس اون رو یه موتور جدید برای تقاضای جهانی دلار می‌دونه، و آیکن‌گرین هم هشدار بحران نقدینگی شبیه ۲۰۰۸ رو میده. در همین حال، لین معتقده که زیرساخت‌ها از قبل وجود دارن – و سوال اینجاست که آیا اونها به یک بازار واحد تبدیل میشن که سیستم رو پایدار می‌کنه یا به ابزارهایی تقسیم میشن که شوک‌ها رو تشدید می‌کنن؟
حرکات بازار
بیت‌کوین (BTC)
بیت‌کوین (BTC) در حال حاضر بالای ۱۱۱,۳۰۰ دلار معامله میشه. داده‌های بازار CoinDesk نشون میده که بزرگترین دارایی دیجیتال دنیا در یک محدوده فشرده داخل روزی معامله میشه، که این نشون‌دهنده تثبیت احساسات بازار هست. بازارها در بحبوحه عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی، محتاط به نظر میان و سرمایه‌گذارها صبورانه منتظر حرکت یا سیگنال‌های جهت‌دار بعدی هستن.
اتریوم (ETH)
اتریوم (ETH) با قیمت ۴,۳۲۰ دلار معامله میشه و یه رشد ناچیز (۰.۶%+ ) رو داخل روز نشون میده که به علاقه دوباره سرمایه‌گذارها بعد از افزایش‌های اخیر اشاره داره. ریکاوری گسترده‌تر بازار کریپتو، مخصوصا در آلت‌کوین‌ها، به نظر میاد که تقاضا رو تقویت کرده.
طلا
طلا اخیراً از ۳,۵۴۰ دلار در هر اونس عبور کرده و به بالاترین قیمت بسته شدن تاریخ خودش رسیده. این رالی به خاطر انتظارات فزاینده برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آینده و همچنین عدم قطعیت‌های بالا در مورد تعرفه‌های آمریکا و فشارهای سیاسی روی فدرال رزرو، اتفاق افتاده. سرمایه‌گذارها در میان این ریسک‌ها، به طلا به عنوان یک دارایی امن هجوم بردن.
نیکی ۲۲۵ (Nikkei 225)
نیکی ۲۲۵ (Nikkei 225) در محدوده فعلی خودش ثابت مونده که نشون‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه بین سرمایه‌گذارهاست. این افزایش، در ادامه یک “رالی نینجای پنهان” گسترده‌تر در سهام ژاپنی اتفاق افتاده که ناشی از ورود قدرتمند سرمایه خارجی، اصلاحات و تغییر روندهای جهانی سرمایه به سمت ژاپن هست.
اخبار بیشتر از دنیای کریپتو
Yunfeng Financial، شرکت مرتبط با جک ما، با خرید ۴۴ میلیون دلار ETH، خزانه‌داری اتریوم خودش رو می‌سازه (CoinDesk)
مدیران Jito در حال بررسی تأثیر تصمیم SEC در مورد لیکویید استیکینگ هستن (The Block)
بنیاد اتریوم بعد از قرارداد SharpLink، ۱۰ هزار ETH دیگه رو هم واگذار می‌کنه (CoinDesk)
